Rock Health出2017年前半年报告

【2018-01-16】

  2017年上半年岩石健康报告

  我们最近与Start的读者分享了2017年Starter Health对数字医疗行业的投资和融资(StartUp Health发布2017年半年:投资和融资60亿美元,数字医疗和病患持续升温教育);总部位于旧金山湾区的Rock Health也宣布其上半年的投资和融资报告,作为美国另一家知名的数字医疗创业孵化器;动脉网络(微信:vcbeat)摘录自报告,汇编给大家看今年上半年另一位大企业老板如何评估融资情况,今年上半年,随着数字医疗行业的成熟,投资者也越来越多地投入到这个领域。2017年上半年,共有188家数字医疗公司获得了3.5亿美元的投资,创下了其收购公司数量的纪录红色和总融资。值得注意的是,与StartUp Health以前的报告不同,Rock Health的研究只涵盖了美国的数字医疗公司,这些公司的交易额超过了200万美元。报告中不包括那些不仅仅是数字医疗,医疗保健One Medical和Oscar等公司,Grail和Theranos等生物技术/诊断公司以及Zenefits和Reputation.com。软件公司。还有一些国际公司,如来自德国的创业公司Clue,即使他们的许多用户和资助者来自美国,各种赠款或政府出资,未经稀释的众筹,或低于200万美元的风险投资等。因此,报告中报告的统计数据与StartUp Health的统计数据不同。 2017年上半年的前三个月为实现这一纪录作出了重大贡献。 Rock Health在上个季度末发布的第一季度报告中也引用了“一如既往”的投资和融资。从那以后,我们一路上见证了一个奇妙的景象。毫无疑问,2017年第二季度是创纪录的季度。尽管媒体头条仍然以美国医疗改革中的各种不确定性为主,但政治波动并没有减轻投资者对数字医疗的兴趣,对于企业家来说,一个特定的政策议程永远不是最大的问题,行业的透明度是基石所以我们惊讶地发现数字医疗保健投资在这个医疗史上最不确定的时期迎来了最强劲的季度,除了在交易量和交易金额方面的惊人表现之外,还有七个创纪录的交易2017年上半年贡献了1亿多美元,其中Outcome Health和Peloton Interactive共同推出了两项最大的数字医疗交易,可能更令人兴奋的是,2017年有一半以上,尽管今年还没有数字医疗公司上市我们将重点关注可能上市的高资本公司,特别是t在过去几个月中已经筹集了大量的资金。交易量和融资额双双2017年上半年,数字医疗领域交易量和交易金额创历史新高。第二季度的投资率出人意料地上涨。从下图可以看出,Q1的交易量与前三年没有太大差别。不过,自4月份以来,基金大幅上涨至空前水平,最终创下今年上半年的融资额纪录。资本投资的增加主要来自一些大规模的交易。但同时上半年的交易数量也创下了188个的历史新高,这表明融资额度的激增并非基于少量交易的异常情况,反而显示投资者乐观关于数字医疗行业,从交易规模来看,虽然去年交易规模较2016年有所缓解,但今年平均交易金额已经达到创纪录的1,870万美元(编者注:如果上述成果健康和Peloton Interactive的两笔最大交易被删除,平均交易规模也为1450万美元)。数十亿俱乐部:7笔交易价值超过1亿美元根据Rock Health“据统计,2017年上半年共有7家公司募集资金超过1亿美元。今年上半年,超级交易活动超过了2017年的一半,超过了前两年的t以十亿元人民币交易的交易数量和2014年全年纪录。上半年排名前二的是Outcome Health,创纪录的5亿美元的A轮融资,以及由惠灵顿管理,富达投资,KPCB和True Ventures美元融资领导的Peloton Interactive 3.25亿美元。到2017年第二季度,最大的数字医疗交易记录是2015年投资公司BlackRock对Jawbone的3亿美元投资。主要投资者:高盛,Google Capital 2.Peloton区域:智能健身器材(Smart Fitness Equipment)目标客户:消费者交易金额:3.25亿美元主要投资者:惠灵顿管理,KPCB,True Ventures 3.现代化医学(佛罗里达州博卡拉顿市)子领域:电子病历培训对象:医师交易金额:2.06亿美元主要投资者:Warburg Pincus 4。 (美国俄亥俄州辛辛那提)次区域:消费者健康信息目标受众:医疗服务提供商交易金额:1.4亿美元主要投资者:银点资本探照灯投资合伙人5.Alignment医疗保健分区域:人口健康管理目标客户:消费者,医疗保健提供商交易金额:1.15亿美元主要投资方:Warburg Pincus 6.像我这样的患者分区域:患者社区目标客户:药房交易金额:1亿美元主要投资者:峰会合作伙伴随着数字化医疗市场的成熟,许多公司在亚太地区的消费者健康信息目标客户:雇主,健康保险,医疗供应商交易金额:1亿美元主要投资者:峰会合作伙伴随着数字医疗市场的成熟,该行业开始显示出盈利的潜力。成长型投资者和私募股权投资者的IPO前投资越来越多。虽然大部分风险投资资金继续流入硅谷,但我们也应该注意到,2017年上半年的7亿美元数字医疗超级交易中,没有一家位于旧金山湾区,而是分布在美国各地。自从Rock Health在2011年开始跟踪数字医疗以来,18家公司已经在24轮融资中获得了1亿美元的收益,其中Alignment Healthcare,Flatiron Health,Jawbone和NantHealth等公司拥有数十亿美元的资金轮。在18家公司中,近四分之一的公司继续通过IPO募集公共资金,包括Castlight Health,Evolent Health,Invitae和NantHealth。遗憾的是,1999年成立的智能可穿戴市场先驱Jawbone于2011年进入智能可穿戴市场,已向消费者和商业公司申请清算,受到投资者的青睐。 2017年上半年发生了几起超级交易,深度影响了数字医疗行业投资者中最受欢迎的模式。可以看出,前六大子行业资金占全部数字医疗融资的63%。另外,与去年排名相比,去年和今年只有“分析/大数据”榜单,排名前六位的是:1.消费者健康信息内容:动态或静态健康信息定制消费者融资金额:7.57亿美元交易次数:8次最大交易次数:成果健康(5亿美元)2.智能健身设备内容:为健身房或家庭健身设计的智能设备金额:3.4亿美元交易量:3笔最大交易:Peloton互动(3.25亿美元)3.医疗消费者参与内容:购买医疗服务,医疗产品或医疗保险融资金额:3.21亿美元交易数量:17最高交易:眨眼健康($ 9000万)4 .EHR /临床工作流程内容:eHR及其周边应用程序,包括临床工作流程支持/增强资金:2.76亿美元交易数量:11笔交易最高限额:现代化医学(美元2.00亿美元)5.分析/大数据内容:通过数据汇总和/或分析支持医疗应用融资金额:2.4亿美元交易次数:16次最大交易额:Nuna Health(9000万美元)6.数字化疗法情景:在一个或多个地点使用专用软件/硬件提供临床治疗计划融资:2.35亿美元交易数量:9最高交易:一次性医疗(7,600万美元)超过1亿美元超级由于交易的影响,很难准确看出投资者在上述排名中偏好哪些子行业,所以Rock Health也对十亿美元级超级交易进行了比较。从下图可以看出,排除炒作之后,排名前6的子行业(医疗消费者参与,数字化治疗,分析/大数据)中只有一半仍在榜单上。在其他领域,比如#2智能健身器材,Peloton在取消了3.25亿美元的交易之后立即退出了榜单。此外,自2011年以来,该领域只有7家公司。排除超级交易之前和之后的比较图显示了投资者兴趣的多样性,这表明他们对消费型和商业型公司都很感兴趣。值得注意的是,下面的图表也比较了2016年与2016年最受欢迎的子行业,其中只有分析/大数据出现在排名上的2017年上半年。排除了1亿美元的超级交易后,只有两个分析/大数据和可穿戴/生物感应类别出现在列表中。投资公司横跨加利福尼亚州25个州的总投资额占全州1/3的比例,除加利福尼亚州继续坐骑外,纽约和伊利诺伊州首次进入第一梯队,两家国企分别筹得5亿多美元。与此同时,佛罗里达州和格鲁吉亚州则挤进了以传统据点(筹集到的十亿至十亿美元)“群众要塞”为代表的第二梯队。从大都市区的角度来看,旧金山湾区继续辜负了预期,巩固了其在数字医疗领域的世界第一位。它在64个交易的上半年进行交易,与未来10个都市圈(80个交易)中的交易总数相比,这一点不容忽视。值得注意的是,传统数字医疗中心之外的交易规模已经扩大,初创公司在辛辛那提,贝塞斯达,迈阿密,密尔沃基,纳什维尔和圣云的投资中盈利超过2000万美元。数字医疗继续得到Longtail Capital的支持331名不同的投资者在2017年上半年完成了交易,其中138名(42%)是第一个投资于数字医疗的人(当然,有些观察家认为其中一些投资者只有“游客”才会在不久的将来退出数字医疗。)风险投资这一领域正在进行的交易表明,不仅数字医疗领域的公司越来越熟悉市场,而且公司投资于他们也在变化:他们跳出充满乐趣的投资环境,投资信心更加坚定。从下图可以看出,风险投资公司是最活跃的公司,有12家公司在2017年上半年投入了3笔以上的投资。排名前两位是KPCB,有6笔交易和4笔交易Flare Capital伙伴。从最积极的投资者排名来看,今年上半年基本与往年持平。例如,今年上半年,科斯拉企业和.406家企业分别完成了3笔交易,这与去年全年共计6笔交易一致。更令人吃惊的是,之前活跃的Andreessen Horowitz去年完成了六笔交易,在过去的六年里共完成了21笔交易。但今年到目前为止,还没有完成任何交易。此外,就医药供应商的投资而言,去年完成了6笔交易的UPMC今年迄今只完成了一笔笔订单,已经退出了排行榜。与此同时,梅奥诊所上半年的投资翻了一番:过去曾经有两笔交易,今年迄今为止已经做了四笔投资。今年上半年仅有58宗交易,2017年上半年共有58宗交易,较去年同期的87宗有所下降(去年同期为146宗及2014年98宗2015年为186,2015年为186)值得注意的是,截止到2017年6月30日,只有美国的交易数据在200万美元以上。截至目前为止,值得注意的交易包括:CoverMyMeds被McKesson收购为Teladoc公司以4.4亿美元收购波士顿Best Doctor公司,Castlight Health公司以1.35亿美元收购了J​​iff公司的员工健康平台,此外,苹果以未公开的形式收购了Beddit公司,目标是直接面向消费者睡眠监测系统近年来,数字医疗保健公司已经成为受欢迎的收购对象,交易数量占据了我们追踪的24家公司,但到今年为止,几乎所有类型的收购者,包括数字医疗,医疗设备,付款人,技术和医疗服务提供商在六个月内收购的收购数量都比去年少了一半。前5个子行业出口是:支付者管理,医疗保健消费者参与,分析/大数据,商业健康和生命科学工具。其中两个子行业(医疗消费者参与和分析/大数据)也是最受欢迎的投资者名单。另外,M退出了两个子领域的支付者管理和企业健康清单,这意味着许多企业并不关注直接消费者市场。企业健康公司正在变得越来越好,今年上半年发生了五宗交易,而2015年和2016年只有六宗交易。不过,如前所述,投资排名中一半的企业是以消费者为导向的,以消费者健康信息,智能健身器材和医疗消费者参与为中心。因此,如果取消反映了传统业务在医疗行业的主导地位,从投资者友好的名单中,投资者仍然非常看好针对消费市场的公司的潜力。另外,从以前Rock Health发布的消费者年度调查来看,很多消费者也对这类公司的发展感兴趣。 2017年尚无IPO但预计年内突破2017年至今共有70家IPO,其中软件行业11家,生物技术行业14家,数字医疗行业0家。 (编者注:尽管在6月底上市,蓝色围裙在这里并没有包含在统计数据中,因为它不属于我们对数字医疗公司的定义。)公司总部位于纽约市,除了提供新鲜的配料和相应的食谱,该设备的使用者致力于通过营养调整来促进用户的健康,因此有些用户认为他们可以被视为数字医疗公司的成员。几乎没有任何IPO活动,但我们仍然认为今年将有许多高资本化的数字化医疗公司正在上市,从下图可以看出,今年上半年,上市公司数字医疗板块同比上涨30%,而上涨幅度仅为8%; 2017年上半年,大部分数字医疗板块均录得季收益,其中最大赢家(Teladoc)(110%),Care.com(80%)和Evolent Health(70%)等。 Fitbit 2017年更是一个“过渡年”,致力于探索更多的医疗用途,本季度股价也触及52周低点,在数字医疗领域,仅有五家红色未来展望:医疗政策不会影响2017年下半年的投资我们预计今年上半年的良好势头将持续全年,创造新的纪录基金数量,交易次数,平均交易规模等因素,随着行业内各公司业务的蓬勃发展,预计近期内将有新的数字医疗上市活动,我们也希望数字医疗得到更多关注和更加明确监管方面的指导上个月,新的FDA主任Scott Gottlieb宣布即将推出新的数字健康创新计划,该计划旨在进一步提高clar ify数字化医疗保健法规,并改变数字医疗产品的现行上市批准政策,从而在开发每个项目时,不需要初创公司寻求FDA的立场。行业对公布后的计划持乐观态度,未来几个月对行业影响将逐步显现。未来,健康将密切关注医疗行业的激烈争论(虽然我们仍认为模糊政策不会影响2017年下半年的投融资)。风险投资家都是提前筹集资金,然后筹集几年的资金,所以他们的投资额并不一定符合现行的政策。虽然美国的新政策有可能使一些初创企业感到不安,但也为其他创业企业开辟了新的领域,我们也期待看到新兴企业类型发生一些变化,未来的投资。美国政府对医疗保健政策的争论主要集中在医疗保险(特别是联邦医疗补助)的改革上,但政府的支付和分娩系统改革也在进行中。共和党参议院和众议院的提议可以不会威胁CMS创新中心或MACRA(CMS为临床医生提供的新的基于价值的支付计划)。因此,随着医疗卫生转向以价值为基础的支付方式(民主共和国双方都支持这一做法),改善医疗服务提供的需求依然紧迫,如何向患者社区提供低成本的医疗产品也将成为持续关注的焦点。另外,“病人成为消费者”的趋势将继续演变在特朗普管理下。虽然共和党在众议院和众议院提出的提案可能会增加患者的医疗费用,但也将为企业创造更多的机会来创新如何提供更实惠的医疗保健解决方案。无论医疗改革的结果如何,我们都期待看到数字医疗创业公司能够继续满足患者的迫切需求,提高他们的医疗质量。